Fundsupermart.com
Licensed Custodian, Dealer and Financial Adviser.   CPFIS Registered Investment Administrator
  • Home
  • Research & Insights
  • FSM Webcast
  • 《基金解析》:自上而下的价值投资策略(华语视频)



《基金解析》:自上而下的价值投资策略(华语视频)


东方汇理长鹰(First Eagle Amundi)投资策略投资顾问刘方舟阐述基金采取的投资策略。

1) 东方汇理长鹰系列基金的特色是什么?
- 东方汇理长鹰系列基金遵循价值投资理论的原则。
- 价值投资理论指投资者在购买一只股票时必须寻找一个安全边际。
- 安全边际在于将你所付出的价格与你所得到的价值进行区分,当一只股票的价格低于其价值至少30%至50%时,基金经理才会考虑买入那只股票。
- 作为一只遵循巴菲特价值投资理念的基金,长鹰系列基金不仅采取低卖高抛策略,亦是个坚守自身投资原则的长期投资者。

2) 不同于主流的自上而下投资策略,该基金采取自下而上、以价值为基础的投资策略,两者有何差异?基金经理又能从何处寻求最佳投资机会?
- 自下而上与自上而下是两种完全不同的投资理念。
- 自下而上的投资比较主流,因为人们习惯做一些短期市场走势的猜测,并根据猜测重新分配基金的资产配置。
- 自上而下的原则指无论将来的宏观经济情况如何,我们作为公司股票的长期持有者,一定会在投资前仔细分析公司的基本面 。因此,宏观经济的好与坏对我们持有的股票所造成的影响很小,原因在于这些股票都具有强劲、持久的竞争优势。
- 投资组合建立于个别公司的分析基础上,并且不具有地域性或领域性的短期猜测性资产分配。

3) 东方汇理长鹰系列中的多重资产基金和收益型基金都将投资组合小部分的资产配置于黄金以作为“保险”,投资黄金又为基金投资组合带来了怎样的利益?
- 投资黄金不是为了追求短期利益,而是作为一个长期的抗风险资产配置。
- 无论黄金价格未来是涨是跌,基金都会持有一部分的黄金,原因在于黄金价格与股价走势逆向而行,有助于在股市大跌时增强基金的抗跌能力。

4) 收益型基金将投资组合中35%的资产投资于固定收益市场。那么该基金能投资于哪些债券板块,并应该侧重于哪些债券板块?
- 作为自下而上的价值投资者,我们可以投资于任何债券板块。
- 从基金组合现有的配置来看,基金配置于美国高回报债券的资产较多,原因在于这些公司相对而言有着较好的基本面 ,即使面临加息风险也具有相当强的抗跌能力。同时,这些公司的领导者亦有着按期派息的强烈意愿。

5) 有鉴于12月加息的可能性,该基金的资产配置或定位将如何受影响?
- 由于未来是不可预测的,所以作为一名长期投资者,我们不会做短期的市场预测。
- 我们在建立基金之初,就已经将这些不确定因素考虑在内,所以无论加息与否,我们都不会有任何资产配置的改变 。
- 虽然我们持有的美国高收益债券可能因加息出现短期波动,但从长远来看,这些公司具有强劲的基本面,所以其固定收益债券的回报仍具有吸引力。

All materials and contents found in this Site are strictly for information purposes only and should not be considered as an offer, or solicitation, to deal in any of the funds or products found in this Site. While iFAST Financial Pte Ltd ("IFPL") has tried to provide accurate and timely information, there may be inadvertent delays, omissions, technical or factual inaccuracies and typographical errors. Any opinion or estimate contained in this Site is made on a general basis and neither IFPL nor any of its servants or agents have given any consideration to nor have they or any of them made any investigation of the investment objective, financial situation or particular need of any user or reader, any specific person or group of persons. You should consider carefully if the products you are going to purchase into are suitable for your investment objective, investment experience, risk tolerance and other personal circumstances. If you are uncertain about the suitability of the investment product, please seek advice from a financial adviser, before making a decision to purchase the investment product. Past performance is not indicative of future performance. The value of the unit trusts and the income from them may fall as well as rise. Opinions expressed herein are subject to change without notice. Please read our full disclaimer in the website.

Broadcast Date 19 January 2017
Video Duration 00:07:44
Programme 《基金解析》:自上而下的价值投资策略(华语视频)
© Fundsupermart.com
Rate:
4
1 Ratings Views: 783 Language: English Comment (0)
URL : Bookmark and Share


Switch to desktop view Switch to mobile view